不動産鑑定徒然草 （2010/12/21 by 山口 隆）
                                                                                                                                                印刷用<click here>

バブルの原因は何だったのか - 群知能 -


バブルの原因究明は不可能に近いと考えられてきましたが、自然科学の進歩を取り込み、
従来タブーとされがちだった「人を生物として見る視点」で考えると本質的な姿が見えてきます。
本稿は近時有力となっている「アニマルスピリット」を重視した経済理論を起点に考察を進めたものです。

思考の整理法：
  1. 『構成物＋まとまる力＝次段階の構成物』の連鎖（自己組織化・自己集合化・創発）
      自然： ‥素粒子→原子→分子→物質→地球→太陽系→銀河系‥超銀河団‥
      生物： ‥細胞→器官→生物→群れ（各々プログラムを持つ構成物が群れを創発）
      創発： 自立的な構成要素が集まって「質的に異なる秩序やシステム」が生じる現象。
  2. 遺伝子は自身の保存拡散を目指して生物を設計している（→群れ・際限ない蓄財欲の源）。
  3. 脳の発達：大脳の割合は新世代の生物ほど大きい。人は新皮質が特に発達している。
      古い脳に入っているプログラムは遺伝する。新しい脳から入った経験は（ほとんど）遺伝しない。
  4. 人は、ものを考えるとき、まず古い脳が反応し、後で新しい脳で考える（→群行動と非理性）。
      新しい脳が作り出した制度と古い脳との不整合→新しい脳が必要とする正確な情報と経験が必要。
      情報・経験が少ないと新しい脳は働きにくい（将来＜現在、投機＜実用品、不確実性）→古い脳が出る。
      （例えるならば： データ（情報）と計算式（経験）がないと表計算ソフト（新しい脳）は動かない！）
  5. 人の集団はリーダーと命令を持つ場合が多いが、命令を持たない（弱い）リーダー無しの集団もある。
  6. 以下、リーダーのいる集団を「組織」、いないが情報伝播等で集団行動が生まれる場合を「群れ」と呼ぶ。


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＜バブルと群知能＞

早い者勝ちや投機熱で本能的な投機が活発化した不動産市場では、
参加者は、誰かに命令されて、その取引きを行っているわけではない。
各構成員は、互いに・また自らの環境と対話しながら、「独立して意思決定を行っている」。
他方で、各構成員が行う行動の集合体として、「市場（群れ）」の動きが別のものとして現れる。

各構成員は、誰からの命令も無しに、風評伝播で、自らが持つプログラムが作動し、
ある者は転売利益を見込み、ある者は計画を前倒しし、ある者は10年先を見て、殺到し、
「上がるから買う→買うから上がる」を皆で繰り返し、市場の相場の高みを築き上げている。
この動きが活発となって高い価格の流れをつくると、現在の実需に基づく価格は対抗できない。

＜リーダー不在、各自が衝動に導かれて行動、それで集団が成り立つ！＞
＜本能？どんな？‥人間を特別だと考えないなら、自然な推測は→群れ・縄張り＞
＜情報伝播等で共通に持つプログラムが作動して集団行動が生まれる仕組み→群れ行動＞

ここで作られる相場は「群れの動き」の産物である。
熱狂により「群れの動き」がバブルをつくっていても、
各構成員は「群れの動き」の中で「独立して動いている」ので、
自らがバブルを起こしているという意識を持っていない → 崩壊後には犯人探しが始まる。
不確実性が高い中で、強い動きが出てくると、市場の動きは古い脳に左右されがちとなる。
他の構成員が 「新しい脳を使って市場の動きに合わせても」 全体の動きは理性的にはなりにくい。
ここに現れた「強い動き」の正体は、人間の集団が作っている「強い」「群れの動き」である。
この点が明確にならないと、いつまでたっても「バブルの答え」は出ないであろう！

このような仕組みの自然界の例としては、細菌のコロニー（生物の基本形）、蟻のコロニー、‥etc‥
魚の群れ（群れで遊泳）、鳥の群れ（群れで飛翔）、哺乳類の群れ（ヌーやバッファローの移動）などがある。
→群知能 参照のこと

群れをつくる本能の力は大変に強い（遺伝子のサバイバル戦略）！
ブームは、変化時に「集団がまとまる力」が生みだす「少数が多数化する連鎖反応」。
投機価格の変動を起こすのは出来事自体ではなく、出来事に対する人間の集合的反応である。
時には、錯誤や思い込み、不安や上気でも起こり、群れの中にいると、どうしようもない吸引力が働く。
人の手が見えると争うが、ここで出た結論（価格）は残酷でも受け入れる（争う相手が存在しない）。
国民の中には「投機熱」と「高騰に対する不快」が同居し、両者の関連に気付かない人も多い。
「おかしい」と思う人も、バブルの中では、そこでつくられた相場でないと買えない。
売買を行わない人も、自分の資産の名目上の評価が上がることで、流れに巻き込まれる。
関連する業界のプロも、皆、流れに巻き込まれる。不確実性が存在し誰も完全な予測はできない。
「これはバブルだ」と指摘する学者は異端者のように見られる（崩壊後に尊敬を集める）。
政治家は、国民の多数の同調が見込める状態にならないと、バブル潰しに動けない。

（但し、日本は世界史上でも珍しく、土地については途中から抑制を始めた）

1987年半ばには地価高騰が大問題となり、
緊急土地対策要綱、金融機関の融資に対する指導、監視区域の設定等が始まったが、高止まり、
総量規制で本格的なバブル潰しに繋がったのは、2年半後のことだった。

後から考えて最も悔やまれたのは、
この2年半の融資が後の金融危機に繋がったこと！
最も重要なことは「国民が早くバブルと気付くこと」！


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  投機と群れ行動に関する参考文献：

  Robert R. Prechter "New Science of Socionomics"

  ＜p147-p162, p394 要旨＞

・ 金融投機においては、新しい脳（大脳新皮質）ではなく、古い脳が重要な役割を果たしている。
   古い脳は本能的な活動を支配し、防衛本能や種の保存のための基礎として強い感情を生みだす。
   その中の一つに「群れをつくること」がある。

・ 感情と、それに基づく行動は、新しい脳による思考とは独立して起こり、しかも早く起こる。
   人は、ものを考えるとき、まず古い脳の反応が先行し、後で新しい脳で考える。

・ 需要と供給の法則は、合理的で論理的な意思決定を支配し、実用品の価格を支配している。
   しかし、情報が少ない時、人は論理的にものを考えるよりも、集団に追随する。
   投資のように、十分な知識を持つ人が少ない分野では、従属への傾向が強くなる。
   このような活動がつくるトレンドは、群れ特有の集合的な感性で導かれ、合理的とならない傾向が強い。

・ 上記により、予想者の正確性は落ちる。
   群れの感情に基づく思考に基づいて予想を行うことは、現在のムードを表明しているのと同じである。
   成功するかどうかは、現在のムードが続くかどうかに関わってくるが、通常、それは続かない。

・ 群れ行動は、古い精神構造のツールをあまりにも多く備えているため、
      現代の金融投機の中で勝ち残るためには、非生産的なものとなっている。

「バブルの原因は何だったのか - 総括 -」 　　　　　 　「バブルの原因は何だったのか - 群知能 -」 　　　　　 　「バブルの原因は何だったのか - 投機熱の伝播 -」 　　　　　 　「バブルの原因は何だったのか - 投機.価格.価値の遺伝子 -」 　　　　　 　「バブルの原因は何だったのか - 新型発生のメカニズム -」

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